Er zijn veel manieren om personeel te laten participeren in de groei en winst van een bedrijf. Een populaire optie, vooral voor start-ups, die niet direct aandelen uit willen of kunnen geven, zijn stock appreciation rights (SAR). Maar wat zijn het precies en waarom bieden zoveel start-ups ze aan aan hun werknemers?
Wat zijn stock appreciation rights?
Een stock appreciation right is een financiële en contractuele tool. Hiermee kunnen werknemers profiteren van de stijging van de aandelenkoers van een bedrijf. Een SAR geeft een werknemer het recht om een bedrag te ontvangen dat gelijk is aan de stijging van de waarde van het aandeel vanaf het moment dat de SAR werd verleend tot het moment van uitoefening. Stock appreciation rights worden ook wel "virtual shares" genoemd, maar het zijn geen echte aandelen.
Hoe werken SARs?
SARs zijn een contractuele toekenning. Dat houdt in dat het een bindende, juridisch afdwingbare belofte is. Deze belofte is gebonden aan de waardestijging van de aandelen van het bedrijf.
Stel: je kent een werknemer een SAR toe voor 1000 "virtual shares" met een initiële waarde van €10 per aandeel. Een aantal jaar later wordt het bedrijf verkocht. De waarde per aandeel is dangestegen naar €15. De SAR-houder ontvangt dan het verschil tussen de huidige waarde en de oorspronkelijke waarde. In dit geval: €5000 (€15 - €10 = €5 per aandeel x 1000 virtuele aandelen).
Voordelen van SAR
- Geen aandelen uitgeven
Er hoeven geen echte aandelen uitgegeven te worden. Dit voorkomt verwatering van het aandelenkapitaal, voorkomt notariskosten, voorkomt een rommelige cap table én voorkomt dat elke aandeelhoudersvergadering een soort heidag wordt. - Laagdrempelige opzet
SAR-plannen zijn relatief eenvoudig. Er is ook geen sprake van daadwerkelijk "eigendom". Dat maakt het een heel geschikt instrument voor start-ups, die gewoon willen ondernemen. - Geen investering nodig
De SARs kunnen uitgegeven worden zonder investering van de werknemer. Als een werknemer gratis aandelen zou krijgen, zou dit leiden tot een forse belastingaanslag. - Motivatie
SARs kunnen zorgen voor een goede motivatie voor werknemers om bij te dragen aan de stijging van waarde van het bedrijf.
Effectiviteit SAR-plan
SAR-plannen kunnen krachtig zijn als ze goed worden ingezet. Helaas worden SAR-plannen vaak onnodig moeilijk gemaakt. Dit kan leiden tot verwarring en kan juist leiden tot achterdocht bij werknemers. Een ingewikkeld SAR-plan straalt weinig vertrouwen uit naar de werknemer. Een slecht SAR-plan kan dus juist demotiverend werken.
Een helder en eenvoudig SAR-plan zorgt ervoor dat werknemers begrijpen hoe ze kunnen profiteren van hun inspanningen en draagt bij aan een positieve werkcultuur. Het bevordert transparantie en versterkt de band tussen werknemers en het bedrijf.
Oplossingen voor een eenvoudig SAR-plan
Een effectief SAR-plan moet eenvoudig en transparant zijn. Het moet duidelijk maken hoe de waarde wordt berekend en wanneer werknemers betaald krijgen. Dit voorkomt misverstanden en helpt werknemers om met vertrouwen deel te nemen aan het programma.
Wil je meer weten?
Heb je vragen over het opzetten van een effectief SAR-plan voor jouw bedrijf? Of wil je weten hoe je een eenvoudig en begrijpelijk plan kunt maken voor jouw werknemers? Neem vandaag nog contact op voor deskundig advies. Samen met jou maken we dan een plan dat werkt.
